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07
2025
【台股】台股基金自暫停對等關稅以來的績效
【台股】台股基金自暫停對等關稅以來的績效 2025/07/24
前言
在今年4月受到系統性的關稅宣布影響，全球股市皆同步下跌，但隨著4/9川普延後對所有國家的對等關稅，給予各國談判與應對的時間，台股大盤自4/9最低點已全面收復今年所有跌幅，至7/18反彈幅度達34.45%，但今年以來的報酬1.51%仍落後美股S&P500指數的報酬率7.06%，隨著股市對關稅變化的反應逐漸冷淡，預期下半年台股將追上國際股市的漲幅，以下將觀察台股ETF與共同基金在4/9之後反彈前五大的基金，找出贏過大盤反彈的基金，預期在下半年能延續超越大盤的表現，提供投資人參考。
一、 ETF的表現：
二、 共同基金的表現：
比較前十大反彈基金的風險與報酬指標相對同類型的平均水準，衡量基金淨值波動度的標準差皆高於同類型的平均，代表在報酬相同的條件下，這些基金需承受較高的風險，衡量基金報酬的夏普值皆高於同類型的平均，代表這些基金承擔每一單位的風險獲得的超額報酬相對同類型高，由此可見，前十大反彈基金的共通點為高風險高報酬且波動幅度大，在今年初至4/9的平均跌幅37.5%遠高於台股大盤下跌24.5%的跌幅，而在暫停對等關稅後的多頭市場下，報酬率皆高於同類型平均與大盤的表現。
總結
註1：考慮到今年以來至7/18台幣大幅升值10.3%，以美元計價的基金有匯兌收益，以原幣報酬比較有失公允，故皆使用台幣報酬率比較
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